商业银行内部资金转移定价(FTP)详解(三)—定价方法

发布网友 发布时间：2024-10-24 16:56

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热心网友 时间：2024-11-01 14:17

商业银行内部资金转移定价（FTP）的定价方法主要有三大类：资金池方法、期限匹配法和现金流方法。下面详细介绍了这几种方法的计算逻辑。

资金池方法 包括移动平均法和利率差额法。移动平均法是计算转移定价收益曲线上所选点的历史平均值，例如，假设贷款的起息日为03/15/2020，到期日为03/15/2022，原始合同期限为2年，不进行重定价，客户年利率为4.82%，采用移动平均法确定转移计价利息，使用3个月期限的过去2个月的历史数据确定转移计价利率。如果分析日期为04/30/2020，通过计算过去2个月的收益率历史数据，得到转移计价率。

利率差额法是从账户的当前利率中固定一个差额，客户需要定义利率差额。例如，贷款B的客户利率为7.68，利差为-2.6，则得出转移计价率。

期限匹配法 包括直接期限匹配法和偿还曲线法。直接期限匹配法按照产品的到期期限和重定价期限确定利率期限，如贷款的起息日为04/26/2020，到期日为04/26/2021，原始合同期限为1年，合同期间不进行重定价，则重定价日为4/26/2020，重定价频率为1年。偿还曲线方法则根据所选的收益率曲线期限的加权百分比计算加权平均利率。

现金流方法 包括现金流加权期限法和久期法。现金流加权期限法为各现金流量现值与初始余额相对应，根据转移定价曲线的适当期限所确定的利率，将资金与每一现金流匹配。久期法是将久期与转移定价收益曲线上对应的时间点相对应，得出相应的转移计价利率。

每种方法都有其特定的应用场景和计算逻辑，选择哪种方法取决于具体的业务需求和金融工具的特性。在实际应用中，还需要根据每种不同的资产负债业务选取不同的方法，具体分析方法的选择和应用细节。对 FTP 定价方法和曲线构建感兴趣的同学，可以关注后续内容或私信作者，一起探讨。收益率曲线是 FTP 定价的核心内容，下篇将详细介绍收益率曲线的构建方法。由于定价方法和曲线构建的复杂性，有兴趣的同学可以关注和私信作者，共同探讨。